Schneider, ABB, Siemens registram crescimento de dois dígitos na China com data centers remodelando a rivalidade elétrica

Schneider, ABB e Siemens Retornam ao Crescimento de Dois Dígitos na China à Medida que os Data Centers Remodelam a Corrida Elétrica

Enquanto o mercado assumia amplamente que a substituição doméstica continuaria a avançar e os fabricantes elétricos estrangeiros recuariariam constantemente na China, um conjunto de dados de lucros inverteu essa visão: Schneider Electric, ABB e Siemens alcançaram crescimento de dois dígitos na China ao mesmo tempo. Data centers e a indústria de semicondutores estão se tornando os motores de crescimento centrais para gigantes elétricos estrangeiros — e abrindo uma nova rodada de competição em distribuição de energia. Este artigo detalha a lógica por trás da recuperação e como os fabricantes domésticos podem entrar no segmento de ponta.

1. Por trás dos números: uma recuperação sincronizada, setores de crescimento totalmente trocados

No segundo trimestre de 2026, os resultados da China da Schneider, ABB e Siemens aumentaram juntos, com lógica de crescimento semelhante: o impulsionador se afastou do setor imobiliário e infraestrutura tradicionais em direção ao poder de computação, semicondutores e nova energia.

Schneider: A receita da China e Ásia Oriental atingiu 18% do total do grupo, um aumento de 19,7% ano a ano, entre as regiões de crescimento mais rápido do grupo; o crescimento orgânico no primeiro semestre foi de 18,7%, impulsionado por data centers, fábricas de semicondutores e nova energia, com a demanda de energia CC de clusters de IA como o incremento central.

ABB: Os pedidos da China aumentaram 17% ano a ano, acelerando de 10% no ano anterior; o crescimento se concentrou na construção de data centers, atualizações de rede e integração de energias renováveis.

Siemens: Pedidos da China em alta de 12% e receita em alta de 8%; pedidos de Infraestrutura Inteligente em alta de 15%, pedidos de Indústrias Digitais em alta de 17%, e receita de produtos localizados em alta de 25%.

Todos os três compartilham uma reversão: antes estritamente ligados ao setor imobiliário e infraestrutura e pressionados durante a desaceleração, agora voltaram ao crescimento de dois dígitos com o dividendo da expansão de computação de IA e semicondutores.

2. Vantagens estruturais: o novo fosso em cenários de ponta

A recuperação não é um dividendo de curto prazo, mas o resultado de três barreiras estruturais.

• Barreiras técnicas e de certificação em fornecimento de energia de data centers de IA de ponta. Clusters de IA de alta densidade exigem confiabilidade rigorosa, densidade de potência e distribuição CC; Schneider e ABB construíram há muito tempo produtos maduros e certificações aqui e continuam a ganhar lotes de ponta em grandes centros de computação inteligentes.
• Dividendos de equipamentos da construção de fábricas. À medida que os semicondutores domésticos continuam a se expandir, a demanda por salas limpas, distribuição de energia de precisão e automação industrial é liberada — precisamente a força tradicional da Schneider, Siemens e ABB.
• Aterrissagem de P&D localizado. A Siemens desenvolve produtos adaptados às condições domésticas, com este negócio crescendo 25%; a Schneider continua a investir em P&D e serviços locais. A localização não é mais um slogan, mas uma fonte de pedidos.

Em resumo, as empresas elétricas estrangeiras não saíram da onda de substituição — elas mudaram de setor, focando em cenários de ponta que os fornecedores domésticos ainda não conseguem cobrir totalmente, e mantiveram o prêmio tecnológico.

3. Fornecedores domésticos: não uma involução de trilha única, mas uma estratégia de defender-atacar-cooperar

Para as empresas elétricas domésticas, os ganhos dos gigantes são tanto um aviso quanto uma oportunidade. A estratégia se divide em três camadas.

• Defender: Em distribuição de média e baixa tensão, inversores fotovoltaicos, conversores de armazenamento e estações de carregamento, as empresas domésticas já possuem vantagens de custo e serviço local — sua base principal, a ser protegida primeiro.
• Atacar: Entrar em tecnologias de fornecimento de ponta, como distribuição CC de 800V, disjuntores de estado sólido e UPS de alta confiabilidade. As empresas domésticas líderes já estão avançando aqui, usando a iteração tecnológica para entrar em cenários de computação e semicondutores de ponta.
• Cooperar: Entrar nas cadeias de suprimentos domésticas da Schneider e ABB para aprender fabricação e entrega de ponta, e se vincular profundamente com líderes de computação domésticos para ir para o exterior — primeiro integrar, depois alcançar.

4. Três reflexões estratégicas: redefinindo a narrativa da substituição

De "substituição de estoque" para "substituição de ponta". A afirmação de que a participação estrangeira continua a diminuir e os ganhos domésticos em todos os lugares é unilateral. O crescimento de dois dígitos dos gigantes prova que em trilhas de alta barreira como data centers e semicondutores, as barreiras tecnológicas estrangeiras permanecem fortes. O próximo estágio não são guerras de preços intermináveis no mercado de médio a baixo, mas sim romper o hardware de distribuição de ponta — substituição tecnológica, não apenas substituição de preço.

Onde a demanda está, o campo de batalha está. A mesma janela de mercado está aberta para fornecedores domésticos; a onda de computação inteligente e construção de fábricas é uma oportunidade para toda a indústria. Aderir a mercados de estoque legados apenas desperdiça o dividendo de crescimento.

A localização é uma proposta de duas vias. A Siemens conquistou clientes chineses com produtos localizados — um modelo que as empresas domésticas podem usar no exterior. A experiência de defender o mercado doméstico pode se tornar uma metodologia para operações internacionais localizadas.

Fontes

Fonte: Resultados do primeiro semestre e segundo trimestre de 2026 da Schneider Electric; Resultados do segundo trimestre de 2026 da ABB; Resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 da Siemens; Jiemian News, "Três Gigantes Elétricos Recuperam Crescimento de Dois Dígitos na China"; Marketscreener; notas da teleconferência de resultados da Schneider (agosto de 2026). Este artigo é uma análise de informações públicas e não constitui aconselhamento de investimento.